随着监管政策的持续收紧，网贷行业内部的分化趋势愈发明显，一些尾部网贷机构和相关业务的调整压力随之增加。

该背景下，继闲鱼、小红书、淘宝之后，百度搜索的付费推广成了各路放贷玩家备受青睐的新流量渠道。

为了在竞争中获取用户资源，各方的运营策略呈现出多样化的特点，有的向上攀附“傍大牌”，有的向下兼容“求关注”。

值得注意的是，部分推广活动的效率相当可观，有案例显示，不足400元的投入可撬动约300次的用户点击。

01 网贷“掘金”百度

在百度输入“小额贷款”“急用钱”等长尾关键词，随即展现大量借款类推广内容，除了排在顶部2-3条，更多夹杂在其他资讯类中，伴随用户往下滑动页面轮动出现。这些条目的右下方均标注“广告”，表明是付费推广的结果。

百度搜索推广依据用户输入的关键词匹配相应广告。而搜索界面的设计，又为不同广告主创造了大量曝光机会。用户键入时，搜索框下方同步出现建议列表，以及搜索结果页末端的“大家还在搜”板块，均能呈递众多关联关键词。

用户在关键词之间不断切换，即可触达大量贷款广告。据柒财经梳理，发布贷款广告的主体基于自身业务模式，所采用的导流方式也有区别。

小额贷款公司、融资担保公司作为地方持牌金融机构，是众多贷款类微信小程序、APP的上架主体。这两类主体的推广广告，通常直接跳转至网贷平台的贷款申请页面，多为尾部网贷平台，用户输入关键信息、勾选授权协议，即可进入常规的贷款撮合流程，整个过程不需要下载APP。

部分此类主体发布的广告，导流效果颇为可观。一家名为“东兰县泓诚小额贷款有限公司”的小贷公司，其中一条广告仅8月份就有390人申请借款。

还有更多的尾部网贷平台，打着科技公司、信息公司等非持牌主体的名号，在百度发布广告。其导流模式，与上述持牌机构基本一致。

除了网贷平台，百度搜索结果中，还有不少线下贷款中介，以及以“私人借贷”名义开展业务的不法放贷方。这两类玩家所依托的广告发布主体较为丰富，涵盖XX企业管理公司、XX按揭有限公司、XX投资咨询公司等法人。

这两类玩家均不在广告跳转页面直接提供借款服务，而仅将百度当做获客渠道，但导流方式又存在显著差异。

线下贷款中介通常要求借款人提交所在城市、贷款金额、资质条件等信息，对借款人进行初筛，然后分配合适的线下客户经理跟进，贷款产品涉及车抵贷、房抵贷、公积金贷等，能提供的贷款额度最高可达20万元。

“个人私借”提供的普遍是短期小额借款，额度在500-2000元，期限7-15天，具有典型的“714高炮”特征，且此类广告基本都会在介绍页面设置“添加客服微信”按钮，用户点击后便可从百度APP跳转至微信APP，进行后续一系列操作。

这一类贷款产品，与柒财经此前调查过的闲鱼平台“个人私借”，几乎如出一辙，主流产品仍然是“ID贷”、“意大利炮”等。

但相比他们的闲鱼同行为规避平台封控而发明出各种曲线引流操作，百度上的不法放贷团伙直接跳转至微信的引流操作，更加简洁高效，而且由于是付费广告主，也不必担心遭平台封控。

02 向上攀附&向下兼容

整体而言，通过设置较为宽泛的关键词借助于百度推广获客引流的，主要是缺乏品牌效应的尾部网贷平台，以及线下贷款中介和不法放贷方。

为了提高引流效果，部分玩家大动歪脑筋，变换出各种关键词导流玩法，其中最常见的是“傍大牌”。

近期，江阴市市场监督管理局公布的一份行政处罚决定书，大致还原了“傍大牌”的实现路径，从中也可以一窥百度付费推广的操作流程及计费模式。

据处罚决定书披露，被处罚方江苏淘车无忧互联网科技小额贷款有限公司（下称“淘车无忧小贷”），于去年7月与百度天津分公司签订《百度推广服务协议》，在百度营销后台开户，通过自行设置关键词，在百度搜索进行广告投放。

今年3月，淘车无忧小贷在后台设定多个包含“蚂蚁”的关键词（“贷款 小额 蚂蚁”、“蚂蚁小额贷款APP”等），并将这些关键词与旗下贷款平台“淘宜融”的广告链接关联，同时在推广广告标题中嵌入“蚂蚁”字样。这样一来，用户在搜索“蚂蚁”字眼时，结果中便出现淘车无忧小贷的广告内容。

毫无以为，这种操作不仅对用户形成严重误导，也侵犯了品牌持有方“蚂蚁集团”的合法权益，构成不正当竞争。

但基于行为本身的隐蔽性和跨区域监管的难度，要查处此类“傍大牌”违法行径，并不容易。

以上述案例为例，淘车无忧小贷的直接监管方是江阴市监局，但向其提供推广服务的是百度天津分公司，这就导致江阴监管部门需要提请天津监管部门协查，才能拿到准确的违法记录。

根据天津监管部门的协查结果，直观可见“傍大牌”的投入产出效果：2026年3月1日起，淘车无忧小贷设置的“贷款 小额 蚂蚁”关键词展现量1103次、点击量56次、推广费用49.8元；“蚂蚁小额贷款APP”展现量2654次、点击量228次、推广费用336.85元；“蚂蚁小额小微贷款”展现量83、点击量3、推广费用0.53元。

不足1个月，淘车无忧小贷仅投入387元，便获取了将近300次的点击，性价比颇高。

但处罚决定书显示，由于“当事人无法提供因上述行为所产生的营业收入证明材料，故无法计算违法经营额情况”，最终对淘车无忧小贷作出罚款5000元的行政处罚。

另有玩家选择向下兼容。比如，以“私人放款”为关键词，搜索结果中除了不法放贷团伙发布的广告，还包含部分持牌地方金融组织发布的广告。

以一家名为“深圳市中安信业小额贷款公司”持牌机构为例，其发布的推广广告标题及索引中同时包含“私人放款”字样，但点击进去后，却并非私人借款，而是一家名为“有钱钱包”的网贷平台。

据《大鱼财经》报道，“有钱钱包”为广州虫洞跳跃信息科技有限公司旗下产品。该公司成立于2017年，实控人为禹永前，无相关金融牌照。

另一家同样用“私人借钱”引流的“吉林省宏利融资担保有限公司”，背后则是一家名为“融信达”的平台。

03 结语

总体而言，百度搜索关键词付费推广，已成为尾部网贷平台、线下贷款中介、不法放贷团伙等各路玩家，攫取流量的重要渠道。

关键词设置的灵活性、较高的投入产出比、较低的违规成本等等，让各玩家拥有更大“自由发挥”空间，也导致网贷机构行为趋同，向上攀附与向下兼容共存。

但这样的不择手段获取流量的狂欢，已然穷途末路。

9月30日，央行、工信部等八部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》将正式实施，无放贷资质的机构和个人，将被彻底禁止进行贷款产品网络营销，有放贷资质的持牌机构开展网络营销也将进一步规范化。届时，目前仍存的种种灰色操作，有望得到彻底遏制。