中报季收官，民营银行赛道呈现出“冰火两重天”的景象。

聚焦财务数据，行业分化仍在延续，且有进一步加强的趋势。头部“双雄”之一的网商银行一枝独秀，上半年盈利增幅高达36.59%，大赚近28亿元，腰尾部机构继续惨淡经营，净利润萎缩者居多。

背后，折射出行业转型大潮中，不同银行之间的路径分化以及步调差异。

01 规模扩张熄火、营收净利继续分化

截至目前，有9家民营银行发布了财报，包罗阵营内各梯队，既有网商银行这样的“头雁”，也有位于腰部、千亿规模上下的新网银行、金城银行，还有部分尾部机构。

因而，9家银行犹如一枚要素齐全的切片，大致可以窥见民营银行上半年的经营状况。

规模方面，行业头尾悬殊的格局仍在延续，网商银行总资产高达5166.15亿元，几乎是余下全部选手的总和。

从增速来看，9家民营银行整体呈现出增长疲态。对比2025年全年行业总资产接近10%的增速，规模扩张已经步入瓶颈期。

具体而言，在公布总资产数据的8家银行中，有6家上半年的总资产增幅，落在-3%到3%之间，基本原地踏步，仅有2家跳出该区间，其中富民银行增幅最大，达到6.33%，华通银行降幅最大，缩水高达10.56%。正负抵消之下，行业负增态势隐现。

不过，在规模扩张普遍承压之下，营收却并未遭到拖累。上半年，8家银行整体营收呈增长势头，其中有3家甚至斩获两位数增长，最高富民银行同比增速达到12.7%，仅有华通银行一家录得同比10%的大幅下滑。

然而，整体亮眼的营收表现，并未传导至净利润。2026年上半年，9家民营银行中，有5家净利润同比高双位数下滑，幅度最大的中关村银行，相比去年同期降幅高达86.32%，富民银行、民商银行紧随其后，降幅分别为68.92%、60.25%；仅有网商银行飘红，净利同比增长36.59%。

高度分化的背后，折射出行业转型大潮中，民营银行之间的路径分野和步调差异。

02 头部一枝独秀，尾部挣扎转型

种种迹象表明，2026年上半年，民营银行阵营中各路玩家，基于不同的资源禀赋走出了不同的转型路径，行业洗牌加速推进。

网商银行的业绩数据，直观演绎了强者恒强。其强大不仅体现在5千亿规模、上百亿营收、近30亿净利等碾压性绝对值，更体现在指标之间层层放大的传导效率。2026年上半年，网商银行以2.38%的微弱规模增长，拉动8.02%的营收增长，最终撬动36.59%的盈利狂飙。

净利增长的最大推手，是资产质量的改善。2026年上半年，网商银行信用减值损失为45.59亿元，相比去年同期50.62亿元，减少近5亿元，这直接推动网商银行净利润大涨至27.96亿元，距离2025年全年32.93亿元的净利润总额，仅一步之遥。

网商银行服务的客群以中小微企业、个人创业者、经营性农户为主，客户体量小、风险高，具有典型的下沉特征，随着宏观经济缓步慢行，此类客群的风险也随之加速暴露。其上半年信用减值损失的改善，较大程度上意味着经过前期持续出清，整体资产质量已经迎来关键拐点。

对于绝大多数中尾部机构，若要实现业绩止跌回升，更考验其能否在摆脱助贷依赖后，实现能力重塑。

以三湘银行为例。2025年，该行营收28.03亿元，同比下降18.69%；净利润暴跌65.08%至0.16亿元。

2026年上半年，三湘银行营收6.81亿元，同比增长4.61%，虽然净利仅为0.16亿元，但相比去年同期的净亏损2.41亿元，已经获得了显著提升，成功扭亏转盈。截至6月末，三湘银行总资产为553.19亿元，较年初微增2.53%。

净利润触底回升背后，是其资产结构的大幅调整。三湘银行曾属于助贷重度依赖群体，数据显示，借助于第三方渠道，2020至2024年，该行个人贷款余额在总贷款余额的占比均在60%以上，最高曾达到8成。

2025年以来，三湘银行开始“戒助贷”，发力公司贷款及自营业务。截至2025年底，三湘银行公司贷款余额较年初大增52.61%，占总贷款余额的比重由25.20%扩大至40.21%，与此同时，个人贷款规模大幅下滑23.57%，占比从近75%缩小至不足60%。

三湘银行的样本，反映出其调整业务结构、化解存量风险，已经获得阶段性成效，摆脱助贷依赖后，或将开启新局面。

但更多的民营银行，比如华通银行，仍处于助贷“戒断反应”中。

2026年上半年，华通银行总资产312.49亿元，较年初缩水10.56%；营收4.03亿元，同比下降10.24%；净利润更是腰斩57.59%，仅录得0.55亿元。

惨淡的成绩单，根源或在于助贷业务“断舍离”。

华通银行曾是助贷赛道上最激进的玩家之一。2022年至2024年间，依靠密集引入营销获客与担保增信机构，总资产年增速一度飙升至40.48%，净利润在2022年更是斩获577.05%的惊人增幅。

但在高速扩张的B面，华通银行的不良贷款率从2022年的0.83%攀升至2025年的1.64%，几近翻倍。

▲图源：企业预警通

随着助贷新规落地，华通银行主动发起“断舍离”。今年4月，其助贷“白名单”仍有多达57家合作方；到8月底最新披露的名单中，无论是营销获客还是担保增信类机构，均出现缩减。

资产规模收缩，叠加前期风险暴露，华通银行上半年的业绩“双降”与利润“膝斩”，或许正是其转型阵痛进入深水区的信号。

国家金融监管总局数据显示，今年上半年民营银行整体净利润94亿元，同比下降10.48%，远超商业银行整体0.57%的下滑幅度。

盈利能力恶化从资产利润率得到印证——该指标已连续6个季度下滑，从2025年一季度的1.08%降至今年二季度的0.79%。

深层原因在于，民营银行净息差虽仍以3.63%遥遥领先于同业，但资产质量风险正在快速蚕食盈利空间。二季度末不良贷款率已升至1.90%，而年初仅为1.68%。

行业整体承压，叠加内部剧烈分化，让腰尾部民营银行“熬”字当头。

但阵痛在所难免，唯有完成对助贷模式的“戒断”、出清存量风险，才能真正涅槃。

走过十年扩张期，民营银行的增长逻辑正在从外部导流、粗放扩张，转向自主获客、精细化风控。在这场洗牌中，能否摆脱流量依赖、建立可持续的自主经营能力，将决定谁能拿到通往下个十年的船票。