对于正在IPO长跑中艰难跋涉的东莞银行而言，2025年是充满挑战的一年。

据该行近日公布的年度报告，受宏观经济环境、利率市场化深化及市场波动等多重因素影响，2025年营利双降，同时资产质量和资本补充压力也浮出水面。

财报显示，截至2025年末，东莞银行资产总额达到6892.81亿元，较上年末增长2.46%；负债总额6427.80亿元，增幅2.18%。存贷款业务保持温和扩张态势，贷款余额3878.41亿元，同比增长6.10%；存款余额4477.50亿元，同比增长2.13%。

然而，盈利端的表现则不尽如人意。2025年，东莞银行实现营收93.01亿元，同比减少8.95亿元，降幅8.78%；实现归母净利润30.82亿元，同比减少6.56亿元，降幅达17.55%。这是该行继2024年之后连续第二年出现营利双降，且降幅有所扩大。

从收入结构来看，利息净收入仍是东莞银行营收的主力军，2025年利息净收入为73.23亿元，同比增长2.87%，占营业收入的78.73%；净息差由2024年的1.26%进一步收窄至1.19%。

真正拖累整体营收表现的是非利息收入。

2025年，东莞银行非利息收入19.79亿元，同比大幅下滑35.72%。其中，投资收益受市场利率波动及交易性金融资产规模缩减影响，同比下降27.33%至15.16亿元；公允价值变动收益更是从上年同期的2.36亿元骤降至0.02亿元，暴跌99.04%；汇兑损益则录得-4.91亿元的亏损。

值得注意的是，手续费及佣金净收入表现亮眼，同比增长26.7%至9.34亿元。

资产质量方面，东莞银行面临一定压力。

2023年至2025年，该行不良贷款率分别为0.93%、1.01%和1.10%，连续三年抬升。截至2025年末，不良贷款率达1.10%。尽管这一水平仍低于全国银行业1.49%的平均水平，但持续上行的趋势值得关注。

从贷款结构来看，东莞银行公司贷款占比较高，主要集中在租赁和商务服务业（32.13%）、制造业（24.03%）等行业，行业集中度风险需持续关注。

但在另一边，东莞银行的风险抵补能力有所减弱。拨备覆盖率从2023年的252.86%降至2024年的212.01%，2025年末进一步降至191.50%；截至2025年末，核心一级资本充足率为9.09%，一级资本充足率为10.20%，资本充足率为13.50%，较上年末均有所下降。

随着信贷规模快速增长，资本消耗持续加大，东莞银行的核心一级资本面临较大补充压力。

联合资信在评级报告中指出，东莞银行主要通过利润留存、发行资本债券及定向增资方式补充资本，但核心一级资本补充压力依然存在。这也正是该行多年来执着于IPO的核心动因——通过资本市场拓展融资渠道，提高资本充足率。

值得注意的是，2026年第一季度，东莞银行交出了一份明显回暖的成绩单：实现营业收入约24.96亿元，同比增长22.69%；净利润约10.18亿元，同比增长27.43%。其中，公允价值变动收益扭亏为盈至1.84亿元，成为业绩反弹的重要推动力。

但这一向好趋势能否延续，尚待后续财报验证。