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理想汽车赴美上市!总市值约139亿美元,高瓴资本认购35.1%股份

2020-07-31 11:26:54  作者:媛媛 来源:柒闻网 

在递交招股书20天之后,理想汽车(NSDQ:LI)完成了上市流程。7月30日,理想汽车正式在纳斯达克挂牌,成为国内第二家在美上市的造车新势力。
 
理想汽车的挂牌时间,比原计划提前了一天。从股价表现来看,理想汽车发行价为11.5美元/股,高于此前披露的8至10美元发行区间。开盘后,理想汽车股价上涨,最低报15.1美元/股,最高报17.5美元/股。
 
截至美股7月30日收盘,理想汽车股价为每股16.46美元,总市值139.25亿美元。
 
据悉,理想汽车成立于2015年,主要研发增程电动汽车或EREV。并于2019年11月开始量产车型"理想ONE" 。截至2020年6月30日,理想汽车已交付10,400辆理想ONE,占全国新能源汽车总销量的13.1%。
 
成立至今未盈利,Q1亏损7700万
 
由于行业属性和公司较为年轻,自2015年成立至今,理想汽车尚未实现盈利。招股书显示,2018年、2019年、2020年Q1公司净亏损达人民币15亿元、24亿元、0.77亿元。
 
此外,2018年、2019年、2020年Q1理想汽车成本支出为9.71亿元、9.53亿元、1.22亿元。包括经营租赁、融资租赁、工厂扩建等,收入增加或净现金流量正增长或有滞后性。
 
另据招股书,理想汽车自2019年底产品开始量产后获得收入,2020年上半年经营状况有所好转。
 
2020年Q2,理想汽车共交付汽车6604辆,较2020年第一季度的2896辆车,环比增长128%;汽车营收19亿元,环比增长128.6%。随着产品销量规模提升以及相关投入的缩减,也带来了理想汽车的毛利率由Q1的8%提升至Q2的13.3%。
 
值得注意的是,产品虽已量产交付,但目前仍未实现盈利,且此况或持续一段时间。
 
理想汽车的成功主要为理想ONE的销量收益,单一车型生产是其当前市场上唯一的生产模式,此情况将持续到2022年推出高端扩展型电动SUV上市为止。这也意味着,理想汽车营收来源同样过于单一。
 
招股书显示,2019年和2020年,公司研发费用占总营业费用的62.91%、64.79%。理想汽车方面表示,未来,对于电气化创新、扩建的商业计划还会大大增加资金需求,预计将通过发行股权或债务融资等方式寻求,这可能会稀释股权。
 
此外,理想汽车在招股书中指出,作为行业新准入者 ,理想汽车成立仅5年,且去年才开始量产第一个车型“理想ONE”。理想公司在技术、开发、制造安全能力等方面还不成熟,都会影响公司未来盈利能力。
 
美团、字节跳动等增资,李想持股21%
 
理想汽车在招股书中提到,理想汽车已获得3.8亿美元的基石投资。美团点评投资3亿美元,字节跳动投资3000万美元,王兴个人投资3000万美元,Kevin Sunny投资2000万美元。
 
IPO后,李想继续拥有21%的股份,享有70.3%的投票权;而王兴及美团的持股比例超李想增至24%;投票权方面,李想将享有72.7%的投票权,而王兴及美团的投票权则为8.3%。
 
更新后的招股书显示,高瓴资本有兴趣以首次公开募股的价格购买理想汽车此次IPO发行中不超过3亿美元的ADS。以原先发行价格为9美元计算,高瓴资本将认购3333万股ADS,占本次理想汽车IPO公开发行股份的35.1%。
 
值得一提的是,工商信息显示,A股上市公司利欧股份曾两度参与理想汽车的前端融资,两合计出资额为4.5亿元人民币。以2019年下半年理想汽车C轮融资完成后的完全稀释计算,利欧股份持有理想汽车股权比例为5.1696%。
 
或受到理想汽车上市的利好影响。7月30日开盘后,利欧股份(002131)股价高开,最高报价3.75元/股,涨幅4.46%。
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来源

柒闻网

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